Warum das Öl schneller durch die Straße von Hormus fließen könnte, als viele glauben

KI-Marktanalyse

Die jüngsten Entwicklungen rund um ein mögliches Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran haben die Rohölmärkte stark beeinflusst. Die Ankündigung eines Rahmenvertrags hat das Risiko geopolitischer Spannungen reduziert, was zu einem schnellen Rückgang der Ölpreise geführt hat – seit dem Höchststand am 7. April ist der Brent um rund 30 % gefallen. Anleger interpretieren die Nachrichten als Hinweis darauf, dass die Produzenten im Nahen Osten ihre Fördermengen schneller erhöhen können, als zuvor angenommen, und dass mögliche Sanktionen gelockert werden könnten. Diese Erwartungshaltung drückt den Preis weiter nach unten, während gleichzeitig die Volatilität in den kurzfristigen Futures zunimmt, weil Marktteilnehmer die langfristigen Lieferungen genauer beobachten.

Für die breiteren Märkte bedeutet dies eine gemischte Stimmung: Der Dow Jones profitierte kurzfristig vom positiven Sentiment, fiel jedoch nach dem ersten Anstieg wieder. Energieaktien könnten in den kommenden Tagen unter Druck bleiben, insbesondere Unternehmen mit hoher Exposition gegenüber Rohölpreisen. Investoren sollten daher ein vorsichtiges Risikomanagement in Erwägung ziehen und sowohl die Entwicklungen im Ghalibaf‑Faktor als auch die Fortschritte bei Sanktionen und Forward‑Kontrakten im Auge behalten, um mögliche Wendepunkte rechtzeitig zu erkennen.

Originalartikel

Warum das Öl schneller durch die Straße von Hormus fließen könnte, als viele glauben

POWER POINT
Was ich von Insidern aus der Energiebranche höre
Während das SpaceX‑IPO zu Recht die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zieht, gibt es eine andere Geschichte, die den Markt tatsächlich bewegt hat: den Krieg im Iran.
Wir haben ein Abkommen. Oder zumindest ein Abkommen, um ein Abkommen zu schließen. Dieses Abkommen, ein Abkommen zu schließen, drückt den Ölpreis nach unten. Es sei denn, es gibt kein Abkommen und „die Bomben fallen wieder“. Darauf komme ich später zurück.
Abgesehen von Wortspielen waren die letzten Tage bemerkenswert für Öl, Energie und die Märkte. Die USA und der Iran haben Berichten zufolge einen Rahmen für ein längerfristiges Friedensabkommen. Obwohl noch viel ausgehandelt werden muss, lieben die Märkte die Nachrichten, und die Ölpreise sind dramatisch gefallen. Der Dow Jones Industrial Average stieg am Dienstag zum ersten Mal überhaupt über 52.000, bevor er am Mittwoch wieder verkaufte.
FUN FACT → ExxonMobil wurde 2020 aus dem Dow entfernt. Wenn der Ölkonzern noch im Index wäre, läge der Dow jetzt über 54.000.
Der Rückgang des Rohöls war der schnellste seit Covid. Vom Höchststand am 7. April von fast 113 $ ist das Öl um 30 % gefallen. Der Boden ist vielleicht noch nicht erreicht. Hier ist der Grund.
Die Welt erkennt, dass die Länder des Nahen Ostens die Produktion schneller hochfahren können, als viele erwartet hatten. Ich erwähnte das vor ein paar Tagen auf X:
Das ist eines der vier Schlüsselthemen, die ich derzeit im Hinblick auf Öl beobachte:
– Der „Ghalibaf‑Faktor“
– Forward‑Ölkontrakte
– Sanktionenserleichterungen
– Ladequote der Golfstaaten
Zunächst der von mir genannte „Ghalibaf‑Faktor“. Mohammed Ghalibaf ist ein Führer der harten Linie im Iran. Seine Teilnahme an der virtuellen Vertragsunterzeichnung hat Gewicht, denn wenn er und die anderen Unterstützer des Ayatollah nicht hinter einem Abkommen stehen, steigt die Gefahr weiterer Gewalt. Mehr Gewalt bedeutet mehr Risiko, und mehr Risiko führt zu höheren Ölpreisen. Wir haben das Thema in unserem Interview mit Vizepräsident Vance am Monday in der Squawk Box behandelt.
Obwohl Ghalibaf zweifellos nicht davor zurückschreckt zu kämpfen, hat er kürzlich im Iran dafür geworben, den Fokus stärker auf Wirtschaftswachstum statt auf Kampf zu legen. Das ist ein weiteres kleines Stück guter Nachrichten und etwas, das man beobachten sollte.
Ein weiterer Schlüssel ist, die Forward‑Ölkontrakte im Blick zu behalten, nicht nur den Front‑Month‑Preis. Ein Blick auf August, September und längerfristige Futures gibt noch mehr Hinweise darauf, was der Markt erwartet.
Drittens sollte man jede Meldung über bedeutende Sanktionenserleichterungen für den Iran seitens der USA und ihrer europäischen Verbündeten verfolgen. Jede Lockerung der Beschränkungen für iranische Ölexporte ist ein Netto‑Plus für das globale Angebot und könnte die Preise weiter nach unten drücken.

Quelle: CNBC

Hinweis: Dieser Inhalt dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.