Bitcoin está teniendo un año difícil. Los traders apuestan a que empeorará

Análisis de Mercado IA

Los futuros de Bitcoin mostraron una caída significativa el jueves, alcanzando los $58,995, el nivel más bajo desde octubre de 2024. Este movimiento sugiere una presión bajista persistente alrededor del umbral de los $60,000, que ha sido probado varias veces durante el año. Los volúmenes de opciones indican una preferencia marcada por los puts, lo que podría traducirse en una mayor volatilidad y posibles descensos adicionales en el corto plazo. Los participantes del mercado parecen estar preparando coberturas ante la posibilidad de que el activo continúe su tendencia a la baja, lo que podría afectar tanto a los ETFs vinculados como a los contratos de futuros.

En el horizonte de los próximos siete días, la probabilidad implícita de que el iShares Bitcoin Trust caiga por debajo de $30.5 (aproximadamente un 10% más) es del 48%, mientras que la expectativa de un rebote del 10% es ligeramente superior, alrededor del 55%. Dado este escenario equilibrado, los operadores podrían mantener una postura cautelosa, favoreciendo estrategias de protección más que apuestas direccionales agresivas. En consecuencia, se espera que los activos vinculados a Bitcoin, como el ETF IBIT y los contratos de futuros, experimenten una mayor presión de venta, aunque la magnitud exacta dependerá de la evolución de los indicadores de volatilidad y de cualquier evento macro que pueda influir en el apetito por el riesgo.

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Bitcoin está teniendo un año difícil. Los traders apuestan a que empeorará

Los futuros de Bitcoin cayeron el jueves hasta $58,995, el precio más bajo desde octubre de 2024, reduciendo su caída respecto al máximo del año pasado a aproximadamente un 52 por ciento. La mayor criptomoneda ha estado batallando con el nivel de $60,000 durante todo el año: primero en febrero, donde encontró soporte, y luego nuevamente en las dos primeras semanas de junio, antes de subir a más de $67,000.
Los operadores de opciones están tratando esta ruptura como si pudiera ser la punta de un iceberg.
El ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) negoció poco menos de 1.1 millones de opciones el jueves, casi el doble del promedio de los últimos treinta días, según datos de Cboe LiveVol. El volumen de puts se más que duplicó al de calls. Los traders compraron 275,000 puts, frente a poco menos de 129,000 calls, según datos de ThinkOrSwim.
De los $187 millones en primas negociadas en IBIT, $144 millones fueron en puts, según SpotGamma. De los 20 contratos más negociados por volumen, 19 fueron puts. El contrato más popular fue el put con strike de 32.5 que vence el viernes, el cual necesita otro descenso del 4.5% en Bitcoin para ser rentable.
La volatilidad implícita en IBIT es apenas 53, lo que indica que los creadores de mercado de opciones esperan un movimiento de poco más del 3% diario.
Según los precios de opciones con vencimiento el 31 de julio, hay alrededor de un 48% de probabilidad de que IBIT caiga bajo $30.5, o pierda otro 10%, entre ahora y el fin del próximo mes. Las probabilidades de un rally del 10% en ese periodo son un poco más altas, alrededor del 55%.
Los flujos no fueron mucho más positivos en la Estrategia de Michael Saylor, donde se negociaron 505,000 puts y 403,000 calls. Los traders compraron 83,000 puts y vendieron 72,000 calls, mientras compraban poco menos de 58,000 calls.
“En medio del rugido de las acciones de IA, BTC ha tenido dificultades tanto en precio como en captar atención”, dijo Alexander Blume, CEO de Two Prime, gestor institucional de activos para bitcoin. “El comportamiento tambaleante de la Estrategia sigue asustando al mercado, recordando otros grandes colapsos que el mercado ha visto.”

Fuente: CNBC

Aviso: este contenido es solo un análisis informativo y no constituye asesoramiento de inversión.